Ни сдать, ни взять

До начала финансового кризиса незыблемость позиций лидеров российского рынка лизинга почти не вызывала сомнений. Казалось, их бизнес зиждется на столь прочном фундаменте, что поколебать его не способны никакие катаклизмы. Но как только началась всеобщая паника, выяснилось: кое–кто из колоссов обязан невиданным ростом хрупким глиняным ногам. В борьбе за долю рынка и прирост экстенсивных показателей благодаря дешевым докризисным деньгам первой в жертву была принесена финансовая устойчивость. Что ж, за все приходится когда–то платить.

Неприятностями в стане ведущих игроков незамедлительно попытались воспользоваться более рачительные преследователи. В том числе компании, аффилированные с банками, сумевшими даже в кризис сохранить достаточную ликвидность.

Итог: нынешняя картина российского рынка лизинга мало напоминает докризисную. Свергнув прежних идолов, вчерашние «вторые номера» готовы претендовать на вершину пьедестала. Правда, ожидаемый праздник может и не состояться. Российский лизинг все еще тяжело болен. Несмотря на внушающие надежду симптомы выздоровления.

Нет денег — нет лизинга

Лизинг в России сильно пострадал от кризиса: обороты отрасли по итогам 2009 года упали вдвое, причем особенно заметные потери случились в таких сегментах, как лизинг автотранспорта, недвижимости и оборудования. Как следствие, многие компании либо приостановили работу по этим направлениям, либо вовсе отказались от них.

— Причинами спада на рынке послужили как ухудшение финансового положения многих клиентов, так и соответствующее снижение спроса, — объясняет гендиректор «Открытой лизинговой компании» (аффилирована с Промсвязьбанком) Дмитрий Якович.

Хорошо известно: отношения между лизингополучателем и лизингодателем строятся на кредитной основе. «Кредит» с началом кризиса стал чуть ли не главным «стоп–словом». «Большинство лизинговых компаний в период кризиса оказались весьма ограничены в финансовых ресурсах», — говорит специалист по лизингу автотранспорта ГК «Балтийский лизинг» Максим Уткельбаев. Именно поэтому лизинговые компании не имели возможности запускать новые программы и расширять клиентскую базу. «Банки, как основные кредиторы лизинговой отрасли, со своей стороны существенно ужесточили требования к рефинансированию кредитных линий для лизинговых компаний», — добавляет управляющий директор компании ООО «Райффайзен–Лизинг» Галина Майер.

Но и сами клиенты не спешили в лизинговые компании: спрос «схлопнулся». «В период нестабильности потенциальные лизингополучатели свернули инвестпрограммы, а кредиторы подняли ставки и начали придерживать ликвидность», — описывает ситуацию гендиректор ОАО «РТК–ЛИЗИНГ» Георгий Гусев. Проще говоря, клиентам лизинговых компаний, которые до кризиса активно инвестировали в обновление основных фондов, стало не до лизинга. Удержаться бы на плаву. Большинство лизингополучателей в условиях высокой неопределенности приняли решение отложить планы по дальнейшему развитию своего бизнеса и заняли выжидательную позицию.

Но даже тем предприятиям, которые наперекор отрицательным трендам искали (и даже находили!) ресурсы для инвестирования в основные фонды, было крайне непросто превратиться из потенциальных лизингополучателей в действующих. Лизинговые компании принялись куда пристрастнее проверять клиентов. На большинство запросов следовали отказы. Да и цены подскочили. Лизинг подорожал во всех смыслах.

— Клиенты, приценивавшиеся к лизингу в период кризиса, были неприятно удивлены высокими ставками и резко возросшими требованиями, — признает менеджер по развитию бизнеса компании «НОМОС–Лизинг» Михаил Персидский.

Лизингодателей тоже можно понять. В кризис сократился не только объем новых сделок. Резко выросли неплатежи по ранее заключенным договорам. Всё, как на рынке «обычных» кредитов.

Практически все без исключения лизинговые компании фиксировали в период кризиса рост просроченной задолженности и неплатежей. Конечно, любой лизингодатель закладывает в свою бизнес–модель некий плановый уровень просрочек и потерь. Но в кризис эти цифры превосходили запланированные показатели.

Уровень просроченной задолженности на рынке лизинга подскочил, по некоторым оценкам, до 15%, что сказалось на и без того неидеальной ликвидности лизинговых компаний. Неудивительно, что в большинстве лизинговых компаний пересмотрели условия предоставления услуг в сторону ужесточения. Все это выразилось в увеличении процентных ставок, авансовых платежей и уменьшении сроков заключения договоров.

— Ориентируясь на изменения ситуации, лизинговые компании вынуждены были существенно повысить требования к клиентам для снижения своих инвестиционных рисков в условиях неопределенности на рынке, — отмечает Галина Майер.

Кроме того, усилия многих лизинговых компаний в кризис были брошены не на расширение бизнеса или создание новых интересных для клиентов программ, а на «решение вопросов» с неблагополучными должниками и выбивание дебиторской задолженности. «Во время кризиса всем лизинговым компаниям без исключения пришлось освоить для себя абсолютно новое направление — изъятие и реализацию лизингового имущества по дефолтным договорам», — разводит руками Максим Уткельбаев.

Кризис не только сократил объем новых сделок, но и ударил по обслуживанию текущих портфелей. Правда, Георгий Гусев полагает, что лизинговые компании достойно справились с ростом просроченной задолженности: «Нам приходилось договариваться с клиентом, понимая, что проблема решается в диалоге посредством реструктуризации. Иногда, но не столь часто, приходится принимать непопулярные меры — изымать имущество и возбуждать процедуры банкротства». О случаях изъятия и реализации техники говорит и Михаил Персидский, хотя чаще всего «удавалось реструктуризировать задолженность на обоюдно выгодных условиях».

— Понимая, что трудности, с которыми столкнулись наши лизингополучатели, сотрудничающие с нами на протяжении нескольких лет, носят временный характер, руководство нашей компании шло навстречу клиентам, проводя реструктуризации графиков лизинговых платежей, — рассказывает Максим Уткельбаев. — Честно говоря, иногда это был единственно верный путь, так как перспективы реализации специфического и узкопрофильного оборудования были весьма туманны.

Естественный отбор

Тем не менее, даже с учетом предпринятых компаниями оздоровительных процедур, пережить кризис удалось не всем. «Кризисный период можно характеризовать как время своеобразного «естественного отбора» на рынке лизинга, — говорит Дмитрий Якович («Открытая лизинговая компания»). — В результате остаются только самые крупные игроки, а также те компании, которые своевременно и грамотно смогли отреагировать на сложившуюся ситуацию и изменить свои стратегии развития».

Правда, Галина Майер призывает не именовать процесс разорения лизинговых компаний «масштабным»: «Прекращали работу в первую очередь те компании, которые имели недостаточно продуманную и взвешенную кредитную политику или не располагали необходимыми финансовыми средствами». Как бы то ни было, часть игроков действительно прекратила существование, а прежние лидеры утратили свои позиции.

Зато кое–кому удалось воспользоваться ситуацией. Среди тех, кто продемонстрировал заметный рост, — «ВЭБ–Лизинг», «Ильюшин Финанс и К^о» Александра Лебедева и ряд других компаний, сумевших заметно улучшить позиции в отраслевых рейтингах.

— За время кризиса рынок лизинговых услуг претерпел не только количественные, но и качественные изменения, — оценивает эту динамику Максим Уткельбаев. — Кризисные явления в экономике способствовали уходу неконкурентоспособных, а порой и непрофессиональных участников рынка лизинговых услуг. А клиенты канувших в Лету лизинговых компаний были перераспределены между продолжавшими свою деятельность компаниями.

Тем временем все большую активность на рынке лизинга демонстрируют банки (крупнейшие игроки финансового рынка уже давно контролируют аффилированные лизинговые компании). И нет ничего удивительного в том, что по итогам 2009 года в списках ведущих игроков рынка доминировали их «дочки».

«Доля дочерних банковских компаний в новом лизинговом бизнесе составляет около 50%. Банковские компании являются лидерами рынка, и их доля уверенно растет», — с нескрываемым оптимизмом отмечает Галина Майер из ООО «Райффайзен–Лизинг». Правда, по имеющимся данным, в количественном отношении аффилированные с банками лизинговые компании контролируют лишь пятую часть рынка. По оценкам Дмитрия Яковича из «Открытой лизинговой компании», в России сегодня насчитывается около 300 лизинговых компаний, причем 60 из них в той или иной степени контролируются банками. Впрочем, существенный пласт игроков представлен компаниями, аффилированными собственно с поставщиками имущества, выступающего предметом лизинга.

«Независимых от банков компаний в стране совсем немного, их объемы незначительны, — говорит Георгий Гусев из «РТК–Лизинг». — Если из них выделить лизингодателей, аффилированных с поставщиками имущества, нарисуется совсем грустная картина». Впрочем, Гусев признает, что клиенту все равно, работает он с банковской компанией или с независимой. Зато представители «банковских» лизинговых компаний считают, что будущее рынка — именно за ними.

«Одно из важнейших преимуществ аффилированных с банками структур — возможность получить финансирование в рамках лизинговой сделки на длительный срок по оптимальной цене, — утверждает Дмитрий Якович. — У крупных банков развита региональная сеть, у них большой охват. Плюс есть экономия на расходах, так как не нужно создавать отдельную инфраструктуру под лизинговую компанию. Клиенты таких лизинговых компаний имеют возможность получать не только лизинговые услуги, но и банковские продукты «материнского» банка по более выгодной цене (так как клиент уже фактически знаком банку, ему могут быть предоставлены кредитные средства для других проектов по более низкой ставке, а также льготы и по иным продуктам)».

— Преимуществами банковских лизинговых компаний являются более простой доступ к финансовым ресурсам, наличие у материнского банка филиальной сети (точек продаж) и широкой клиентской базы, а также качественной банковской системы анализа кредитных рисков, и возможность использовать квалифицированный персонал банка при ведении лизинговой деятельности, — перечисляет Галина Майер.

Но согласны с таким утверждением не все. «Мнение о том, что сейчас кредитные организации будут прибирать рынок лизинговых услуг к рукам, выглядит весьма спорным», — настаивает заместитель генерального директора «CARCADE Лизинг» Алексей Смирнов. По его словам, до кризиса доля банковских лизинговых компаний действительно оставалась весьма высокой. Но в кризис банки свои лизинговые направления свернули в первую очередь, поскольку для них этот бизнес — непрофильный, и сконцентрировались на основных видах деятельности.

— Да, у банков имеется безусловное преимущество — дешевые и достаточно длинные деньги. Плюс — источник клиентской базы. Ведь банки могут осуществлять кросс–продажи. Но слабое место лизинговых компаний при банках — зависимость от политики своей кредитной организации. Лизинг — это одно из бизнес–направлений и не всегда основное, что и доказал кризис, когда банки очень быстро свернули деятельность в этой области, — полагает Алексей Смирнов.

В свою очередь Михаил Пер­сид­ский («НОМОС–Лизинг») отмечает, что на рынке уже имеют место сделки по продаже лизинговых компаний при банках. Правда, оговаривается эксперт, эти сделки носят частный и единичный характер.

Зато все более активно на рынок розничного лизинга выходят госкомпании, которые прежде на нем не работали. Но, несмотря на то, что именно они занимают лидирующие позиции в рэнкинге лизинговых компаний, другие участники рынка их не особенно боятся. «В 2010 году усилилась конкуренция между лизингодателями, в том числе и за счет выхода государственных лизинговых компаний в сегмент розничного лизинга, — говорит финансовый директор ЗАО «Центр–Капитал» Елена Адамова. — Однако, по нашему мнению, нет оснований полагать, что противостоять таким компаниям будет сложно».

Расти всегда, расти везде

Кто будет стоять у руля лизинговой индустрии в России? Вопрос этот носит далеко не теоретический характер. Ведь постепенно рынок лизинга начинает оживать и демонстрировать пусть небольшой, но рост. А значит, борьба за место под солнцем будет все более ожесточенной.

По словам Дмитрия Яковича, со второй половины 2009 года началась постепенная стабилизация рынка лизинга. По прогнозам, к концу 2010 года рост составит 10–15%. Естественно, речь не идет о достижении докризисных показателей. Тем не менее, если в 2011 году экономическая ситуация будет складываться достаточно благоприятно, можно ожидать роста на 30–40%, считает Якович.

«В начале текущего года общий прогноз по рынку был на уровне роста в размере 10–15%, — соглашается директор по маркетингу ГК «Балтийский лизинг» Евгений Колесов. — Хотя лизинговый бизнес развивается достаточно быстрыми темпами, большего прироста объемов ожидать будет сложно». «Не оправдал себя прогноз чересчур быстрого роста спроса на лизинговые услуги даже в период стабилизации, — добавляет ложку дегтя Михаил Персидский. — Лизинговые компании еще «разгребают» отголоски кризиса, а банки не спешат снижать ставки, что отражается на клиентах».

И все-таки со второй половины 2009 года на рынке наблюдается рост деловой активности, что подтверждают и независимые исследования.

— Можно с достаточной уверенностью предположить, что рынок лизинга будет активно расти, — отмечает Галина Майер. — Никуда не делась макроэкономическая проблема изношенности основных фондов в экономике и государственная задача по модернизации. А лизинг во всем мире признан одним из лучших инструментов для решения подобных задач.

Кроме того, эксперты напоминают, что во время кризиса существенно снизился спрос на лизинг со стороны малых и средних компаний. Теперь же, по оценке Елены Сорвиной, начальника управления развития корпоративных продуктов ОАО «УБРиР», представители среднего и малого бизнеса начинают «размораживать» инвестиционные проекты: «Для них лизинг становится одним из важнейших финансовых инструментов, используемых предприятиями при обновлении своих основных фондов».

— Сокращение объемов лизинга в секторе малого и среднего бизнеса, которое наблюдалось в прошлом году, постепенно прекращается, — подтверждает Алексей Смирнов («CARCADE Лизинг»). — Малый и средний бизнес, а именно эта категория клиентов оказалась наиболее подверженной влиянию кризиса, становится на ноги, его потребности уверенно растут, и это влияет на развитие всего рынка лизинговых услуг».

Быстрее всего выходят из кризиса наименее пострадавшие сегменты лизинга (пищевая промышленность, телеком, нефте– и газодобыча и пр.). Однако, по словам Галины Майер, рост наблюдается и в тех отраслях, которые с успехом сумели преодолеть негативные внешние факторы (металлургия, промышленное и дорожное строительство, транспорт).

«Активный рост спроса на лизинг в 2010 году показывает, что кризис не отпугнул предприятия от лизинга. Российский бизнес по–прежнему чрезвычайно заинтересован в этой услуге», — уверяет Майер. «Основные фонды экономики изношены во всех отраслях — это фундаментальный факт, двигатель рынка, — подтверждает Георгий Гусев. — Если сохранятся преимущества лизинга как финансового инструмента и будут доступны длинные деньги, можно ожидать, что рынок будет не только расти, но и развиваться качественно, предлагая клиентам более широкий спектр услуг».

В целом, по словам Алексея Смирнова, 2010 год можно назвать обнадеживающим для рынка: «Крупные игроки закрепили свои позиции, на рынке появилось много новых компаний, возвращаются операторы, ушедшие в кризис, а конкуренция усиливается». Если все эти тенденции сохранятся, восстановление рынка лизинга может произойти уже в 2013–2014 годах.

Правда, новый виток конкуренции накладывает на игроков и «повышенные обязательства». В выигрыше будут те лизинговые компании, которые предложат адекватное, быстрое и простое финансирование без длительных согласований и промедлений, с проведением сделки в сжатые сроки, уверен Михаил Персидский.

Кризис оказался «школой выживания» для лизинговых компаний. Слабые игроки ушли, а крепкие — вступают в новую полосу конкуренции. Что ж, последнее обстоятельство только на руку потребителям лизинговых услуг.